撰文： 肖飒法律团队

2022 年末，FTX 事件为全天下的虚构金钱监管机构敲响了警钟，面对茁壮发展的新兴金融科技，咱们应遴荐何种监管技能才能使其既阐扬惠普金融的作用又能保险用户资金安全？当作走在虚构金钱监管前沿的主要国度，好意思国于 2022 年末公布了一项对于加强虚构金钱监管的立法草案：《数字金钱反洗钱法》（Digital Asset Anti-Money Laundering Act），这亦然好意思国在 FTX 事件后，第一份相关虚构金钱监管的立法草案。

不管该法案最终是否能取得通过，咱们得以从中一窥好意思国虚构金钱监管的标的的说念路并吸取成心的资历和指示。

2022 年 12 月，好意思国马萨诸塞州的民主党相关员 Elizabeth Warren 和 Roger Marshall 建议了一项新的立法：《数字金钱反洗钱法》，时值好意思国最大的中心化虚构货币往返平台之一的 FTX 由于金融监管的缺位，发生了严重暴雷事件，其实控东说念主更是被指控涉嫌诳骗等多项罪名。二位议员据此见解：需要将现有的、传统金融界限的一系列反洗钱法律和规则延长到虚构金钱监管界限。天然以反洗钱为名，但实验上却是通过强制阐明轨制和其他轨制彼此助，达到对各虚构金钱平台的强监管宗旨。

该法案照旧公布就引起了繁多争议。一方面，好意思国的虚构金钱行业但愿好意思国政府在联邦层面出台一个妥洽的监管框架，这主若是因为好意思国各州对于虚构金钱的行政许可法之间穷乏妥洽性（典型的区域性行政许可如纽约州 Bite licence），加之各州纵横交错的汇款许可轨制，为金融改革带来了许多繁重，创建一家合规的、全球化的虚构金钱往返所资本极高。因此，对于联邦层面的虚构金钱立法监管，行业总体上捏期待格调。但另一方面，从好意思国各州和天下范围内的立法资历来看，虚构金钱监管尚不闇练，除了遴荐「一刀切」计谋的国度外，莫得任何一个国度能在这个界限的立法真实走出了一条可供参考的说念路（不然访佛 FTX 和门头沟事件也不会在本年内频发）。因此，总的来说这次《数字金钱反洗钱法》是一部带着守望又充满争议的立法。

总之，这部短短七页的法案当今似乎尚不及以维捏起好意思国虚构金钱行业对于建设一套均衡各方利益、具有可操作性的监管法子的守望。

最初，咱们来看该法案给出的虚构金钱（DIGITAL ASSETS）的界说：数字金钱是指使用散布式账本、区块链技艺或访佛格式刊行或转让的金钱，包括而不限于虚构货币（virtual currencies）、硬币（coins）和代币（tokens）。与 FATF 和欧盟对虚构金钱的界说比拟，该法案复古了好意思国虚构金钱立法中一贯的简陋，为了普及可操作性，更是径直给出了较为具体的虚构金钱推崇体式和种类。

其次，在具体监管规则层面上，该法案的亮点在于引入了传统金融监管规则：任何通过软件开荒（包括非托管钱包提供商等技艺开荒者）或考证网罗上的往返（也等于矿工等区块链节点的参与者）来匡助顾惜内行区块链基础设施的东说念主必须注册为金融机构（Financial Institution）。而当作一个受监管的金融机构，必须履行以下义务：

1. 严格 KYC 轨制。识别并纪录使用其软件或通过其勾通互联网的贪图机发送往返的每个东说念主的个东说念主信息；

2. 建设并推论灵验、确切的反洗钱轨制。如果金融机构有事理怀疑某东说念主（某账号）正在动荡与罪人相关的资金，则金融机构有义务辞让该东说念主使用软件或对其遴荐合理必要的截止措施；

3. 严格且低额度触发的强制往返阐明轨制。在莫得搜查令、政府要求或可能的原因当作触发身分的情况下提交相关其用户的阐明（触发阐明的额度为一万好意思元）。该条件访佛 FATF 的旅行规则。

此外，每个金融机构，包括银行、托管加密金融机构和现有的莫得严格分类和界定的虚构金钱金融功绩商，将被龙套使用任何秘籍情易器具（秘籍情易器具如已经插足好意思国财政部番邦金钱限度办公室 OFAC 制裁名单中的 Blender 和 Tornado Cash ，这类秘籍情易器具不错灵验的荫藏虚构金钱的资金开端及流向，可被用于洗钱）或秘籍币（典型的秘籍币如 Zcash、Monero 等）往返，不管这些往返是否涉嫌违背任何法律，或只是只是保护用户或金融机构的往返秘籍。

客不雅来说，飒姐团队并不觉得当今公布的《数字金钱反洗钱法》是一个能鞭策面前 Web3 网罗、区块链底层技艺以及虚构金钱行业发展的良法，如果该立法真实推论很有可能会对虚构金钱的技艺改革产生很大的截止。

最初，立法技艺毛糙，监管范围过大。《数字金钱反洗钱法》并莫得对虚构金钱功绩提供商作出严格的分类和界定，而是搪塞地将钱包功绩提供商、矿工及多样加密金钱功绩提供者与真实波及提供虚构金钱金融功绩的中心化加以所等量皆不雅，桀黠的将金融风险较低的非托管基础设施提供商和 Web3 应用软件开荒商纳入了金融监管范围。如斯一来，径直将功令机关的监管义务赋予了（不祥情是否有监管才调的）公链网罗考证者（矿工）和软件技艺开荒团队。实验上，这一举措压根就莫得任何针对 FTX 暴雷的反想，单纯的将监督义务强加于虚构金钱行业的参与者，并不可惩办中心化往返所现有的任何问题，反而径直增多了这些主体的合规资本。

其次，该法案的某些条件可能涉嫌违宪。如果通过，该法案是否能在实践中阐扬作用照旧一个未知数，其很有可能会濒临好意思国法院的违宪性审查。这是因为，《数字金钱反洗钱法》要求虚构金钱软件开荒商（东说念主员）在发布代码之前进行强制注册，该行为涉嫌违背好意思国宪法第一修正案所保护的言论解放。

好意思国宪法第一修正案章程：「国会不得制定对于下列事项的法律，建造国教或龙套信教解放，强抢言论解放或出书解放，或强抢东说念主民和平集聚和向政府示威申冤的权益。」通说觉得，第一修正案的表述建造了三个解放：宗教解放、抒发解放（出书解放）、集聚解放。自 20 世纪以来，好意思国已经通过以（1）《纽约时报》诉合众国案（New York Times Co. v. United States）和（2）伯恩斯坦诉合众国案（Bernstein v. United States）为代表的一系列判例，建造了一项规则：代码即言论，代码解放即法律所保护的言论解放。

因此，咱们不得不怀疑，这种针对虚构金钱技艺开荒者代码的事先审查注册轨制（法案要求圭表员或及技艺开荒者只可发布合适《银行遮蔽法》章程的内容），有可能涉嫌挣扎好意思国宪法第一修正案所保护的言论解放。

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飒姐团队一直以来都乐见天下范围内对于虚构金钱的多样立法和监管，这对于我国来说是值得模仿和参考的资历。这次好意思国《数字金钱反洗钱法》草案的公布，飒姐团队踊跃展望，如果不可进一步遴荐更缜密化的立法技能，在礼貌金融风险的基础上对不同赛说念参与者分类监管并均衡好各方利益，那么该法案简直莫得契机取得通过。

蛋白质二硫键是指两个半胱氨酸残基之间的共价键，通常以-S-S-的形式存在。这种连接方式可以增强蛋白质的结构稳定性，对于蛋白质的折叠和功能发挥起到重要作用。蛋白质中的二硫键数量和位置的差异决定了其稳定性和结构特征。

2023 年对于虚构金钱和 Web3 来说将是充满机遇的一年体育活动口号，收成于 AIGC 技艺的发展，虚构金钱行业的可延长性和创造性进一步普及，加密天下也许会降生出更兴味兴味、成心的应用。